Politika faizi yüzde 50, özel sektörün borçlanma faizi yüzde 57

ZEYNEP AKTAŞ

Merkez Bankası politika faizini yüzde 50 seviyesinde. Ancak 02/05/2024 – 08/05/2024 tarihleri arasındaki dönemde özel sektör, 31 farklı borçlanma aracı ihraç ederek toplamda 13 milyar 787 milyon 650 bin TL'lik bir finansman sağladı.

Faiz oranlarının yüksek seyrine rağmen, ihraç edilen finansman bonolarının sayısı 19 adetle 9 milyar 475 milyon TL’lik bir toplam tutara ulaştı. Bu, toplam ihraç miktarının neredeyse %68,7 'sini temsil ediyor ve bono piyasasına olan talebi yansıtıyor. Ayrıca özel sektör kira sertifikaları, 4 adet ihraç ile piyasaya 1 milyar 750 milyon TL sürdü.

Varlığa dayalı menkul kıymetlerde ise 5 ihraçla 412 milyon 100 bin TL sağlandı. Buna ek olarak, sadece 3 özel sektör tahvili ihraç edilmesine karşın, 2 milyar 150 milyon TL'lik tutar finansman sağlamayı başardı.

ÖZEL SEKTÖR TAHVİL İHRACINDA SON DURUM

02/05/2024 – 08/05/2024 arasında özel sektörün tahvil piyasasındaki performansına bir göz attığımızda T. Halk Bankası bu hafta dikkat çeken bir performans sergileyerek 1,8 milyar TL’lik tahvil ihraç etti.

Diğer yandan, Aktif Yatırım Bankası A.Ş. ve Vestel ‘ de kendi ihraçlarıyla dikkat çekti. , Aktif Yatırım Bankası A.Ş. 1 milyar 500 milyon TL civarında bir ihraç yaparken, Vestel daha mütevazı bir tutar olarak 600 milyon TL ile karşımıza çıkıyor.

Yapı ve Kredi Bankası, 537 milyon TL'lik ihraçla ve 100 milyon TL'lik itfa ile öne çıkarken, Tiryaki Agro Gıda ve Birleşik İpotek Finansmanı A.Ş. gibi kurumlar da benzer şekilde ihraç ettikleri tahvillerle dikkat çekti.

Geçtiğimiz hafta boyunca özel sektörün tahvil ihraçlarında gördüğümüz bu hareketler, kurumların yatırımcı güvenini korumaya ve finansal dengelerini sağlam tutmaya yönelik çabalarını ortaya koyuyor. Faiz oranlarındaki değişimlere rağmen, özel sektörün borçlanma araçlarından yararlandığı gözleniyor.

YÜKSEK GETİRİ SUNANLAR

Özel sektörde tahvil ihraçları sadece miktarlarıyla değil, sundukları getirilerle de yatırımcıların ilgisini çekiyor. 02/05/2024 – 08/05/2024 tarihleri arasında, en yüksek getiri vaat eden şirketlerin listesi şu şekilde belirlendi:

Liste başında Birleşik İpotek Finansmanı A.Ş. yer alıyor. Şirketin bir tahvili %67,00 ve diğeri %64,00 gibi oldukça yüksek yıllık basit getiri oranlarıyla öne çıkıyor. Bu, piyasanın zorlu koşullarında dikkat çeken getiriler sunuyorlar.

Tiryaki Agro Gıda ise %62.00 getiriyle öne çıkıyor. Korteks Mensucat., %61,00 ile piyasada rekabetçi bir getiri sunarken, Arena Finans Faktoring A.Ş ve Vestel sırasıyla %61,00 ve %60,00 getiri oranlarıyla yatırımcılara hitap ediyor.

Dardanel de %59,00 getiriyle yatırımcılara cazip bir seçenek sunuyor .

UZUN VADELİ BORÇLANMA ROTA BELİRLİYOR

Piyasa analistleri ve yatırımcılar genellikle kısa vadeli faiz hareketlerine odaklanırken, bazı özel sektör şirketleri uzun vadeli borçlanma stratejileriyle dikkat çekiyor. 02/05/2024 – 08/05/2024 tarihleri arasında en uzun vadeli tahvil ihraç eden şirketlerin listesi, uzun vadeli planlamanın altını çiziyor.

Şişe Cam ilk sırada yer alıyor. Şirket, 740 gün vade ile piyasanın en uzun vadeli borçlanmasını gerçekleştirdi. Bunu takiben Korteks Mensucat 381 gün, Birleşik İpotek Finansmanı A.Ş. ise 375 gün vadeli tahvilleriyle piyasada uzun vadeli finansman ihtiyaçlarına çözüm sunuyor.

Arena Finans Faktoring A.Ş ve Enerjisa Enerji ise sırasıyla 365 ve 364 gün vadelerle, uzun vadeli borçlanma yoluyla finansman sağlamayı tercih eden diğer örnekler arasında yer alıyor.

Çağdaş Faktoring A.Ş. ve Sümer Faktoring A.Ş. ise 364 gün vadelerle, uzun vadeli borçlanma yoluyla finansman sağlamayı tercih eden diğer örnekler arasında yer alıyor.

YATIRIMCILARA DAHA AZ GETİRİ SUNANLAR VE PİYASANIN DÜŞÜK FAİZ ORANLARI

Türk Lirası cinsinden borçlanma araçlarının getirileri, yatırımcıların gelir beklentileri ve piyasanın genel durumu üzerinde önemli bir etkendir. Özellikle düşük getiri sunan tahviller, ekonominin genel faiz oranlarına kıyasla daha muhafazakâr bir yatırım aracı olarak dikkat çekiyor. İşte %51 oranının altında getiri sunan öne çıkan tahviller ve ihraççıları:

Şişe Cam., listenin başında yer alıyor ve %46 gibi oldukça düşük bir getiri ile yatırımcılara en muhafazakâr seçeneği sunuyor. KT Kira Sertifikaları Varlık Kiralama, %50 ile bu kategorideki yatırımlar arasında yer alıyor.

TF Varlık Kiralama , %50 getiri oranları sunarak, sabit getirileri tercih eden yatırımcılara hitap ediyor.